“运营商宝宝”互联网理财

互联网金融市场争夺战火正从银行、基金蔓延到电信运营商。 

本周二，中国联通(14.99, 0.23, 1.56%)正式宣布与安信基金推出跨界合作产品“话费宝”。而中国移动新闻发言人也向南都记者证实，相关产品会尽快推向市场。至于中国电信(50.88, 0.34, 0.67%)于日前上线的“添益宝”，则被视为三大传统运营商进军互联网理财的第一炮。 

“电信运营商宝宝”们争先恐后地出世，显然，运营商期望以余额理财，推进自身移动支付应用发展，提升用户粘性，布局互联网金融领域。但前景如何，尚未可知。 


话费理财新路径 

尽管收益率下行趋势明显，但运营商对“宝宝”理财产品兴趣甚浓。 

中国联通和安信基金推出的“话费宝”，将用户一次性缴存的合约计划费用交给安信基金打理，获取收益。 

以一台市场价4800元的iPhone5S为例，购买话费宝的客户冻结7799元的货币基金份额后，即可免费获得iPhone5S，同时享受24个月每月386元的话费返回，解冻期后，如果按4%的年化收益率来算，可得400元的收益。 

安信基金总经理刘入领称，在通讯行业，“话费宝”是第一个为运营商主营业务量身定制的货币基金“宝宝”类产品，在行业内第一次实现了合约机客户套餐资金的基金投资；在基金行业，“话费宝”第一次提出了“基金份额预先冻结+周期性过户”的交易结构，借此赋予了货币基金支付功能，既保证了套餐费用的自动缴纳，又保证了投资收益的最大化。 

“话费”收益率到底几何？安信基金称，“话费宝”所对接的安信现金管理货币基金由安信基金固定收益部总经理李勇亲自掌管，过往业绩优秀。据海通证券发布的《2014年第一季度货币基金业绩报告》，安信现金管理A今年一季度的累计收益率在78只符合评比条件的货币基金中排名第3，年化收益率近6%。 

安信基金更指，2013年6月流动性紧张期间，货币基金整体受损严重，但安信现金管理在此期间的7日年化收益率依然超5%，体现出了很好的形势预判能力与避险能力。 

但“话费宝”目前还没有正式上线。南都记者昨日致电广州及深圳的中国联通客服人员，均被告知“不清楚有‘话费宝’这一产品”。记者随后致电安信基金，安信基金客服人员表示，暂不清楚“话费宝”具体的上线时间，上线后，用户可以在深圳联通的网上营业厅办理手机、套餐的选取，并跳转至安信基金的官网完成基金份额的冻结。 

电信联通高调，移动暗度陈仓 

与联通“话费宝”直接对接安信基金不同，中国电信推出的余额增值理财服务“添益宝”主要通过电信旗下移动支付产品“翼支付”与民生银行旗下的“如意宝”进行间接合作。“添益宝”是由中国电信旗下的移动支付产品“翼支付”负责开发与运营，总体来说，“添益宝”是作为翼支付的一项应用而存在，翼支付的其他应用还包括转账、手机充值、信用卡还款购买火车、汽车票等。 

虽然中国联通也拥有第三方支付工具“沃支付”，但此次“话费宝”是直接跨界合作，并未通过“沃支付”。 

南都记者发现，与腾讯(514, 6.50, 1.28%, 实时行情)理财通、阿里巴巴(滚动资讯)支付宝等简化的申请模式不同，要使用“添益宝”，用户必须先开通“翼支付”这一应用。三大运营商用户都可以在苹果(606.31, 1.60, 0.26%)商店、安卓上下载“翼支付”应用，点击“添益宝”后还需要高级实名认证，注册用户需上传身份证图片。 
电信方面表示，对非实名认证用户要求上传身份证图片，是为了提升账号安全系数。开通“添益宝”后，账户余额不仅可以随时消费，还可以每天享受理财收益；首次开通后，后续每次充值进入翼支付账户的资金将自动理财。 

中国电信相关人士举例称，通过添益宝理财收入可以大体抵消通信费，以89元套餐为例，一年话费是1068元，如果用户向添益宝存2万元(按5%的收益率)，其理财收益就基本可以抵消一年的通信费。 

“添益宝的优势在于三个方面：首先，存入翼支付账户的资金不仅可以随时消费支付，还能获得收益，非常灵活便捷；其次，无需认购、账户余额自动理财；最后，全天7×24小时随时充值、随时消费。”中国电信相关人员指出。 

至于业务体量最大中国移动，并不像电信和联通那么高调。中国移动新闻发言人只是向南都记者证实，公司会推类似的余额增值理财服务，但并没有透露合作方。“产品已经好了，还有一些测试和营销推广上的筹备，会尽快推向市场。” 

余额理财跑马圈地 

运营商“跟投”宝宝类项目，显然是看到了其中的巨大商机。 

去年6月诞生的余额宝，不到一年时间规模突破5000亿元，原本默默无闻的天弘基金短时间内一跃而成为中国最大的基金公司。就在本月初，腾讯财付通总经理赖智明亦对外宣布，腾讯旗下理财产品理财通目前吸纳的资金规模已经超过800亿元，理财通上线至今大约110天的时间，按此计算，每日流入资金量平均可达7.27亿元。 

“运营商手中拥有数以亿计的用户，这些用户的预存话费，明显是能够产生沉淀资金的地方。”在北京君德财富投资管理有限公司首席分析师袁建明看来，任何一个企业，只要手里有大量的客户沉淀资金，都会去推余额理财，因为此举可以增加用户粘性，所以做余额理财将会成为一种趋势。 

以中国电信为例，数据显示，2013年，中国电信翼支付业务交易额突破1500亿元，个人账户用户数突破5800万，增长了242%，企业账户数达到12.6万，商户达到4.5万家，增长了263%。“添益宝”上线2个月来，全国有超过11万用户开通了“添益宝”。 

华泰证券基金行业分析师王乐乐认为，即使宝宝类产品的收益在下降，但也还维持在4%以上；其实这类货币基金吸收的是活期资金，活期资金的成本是非常低的；存款没有利率市场化之前，利差动力始终存在。而活期资金如何盘活，是各大机构都在思考的问题。只要有沉淀资金的地方，都会有货币基金的发展空间。 

但运营商们显然需要做的更多。首先，“添益宝”的收益率目前不及支付宝、理财通等已经占据市场主力的“宝宝”———昨日，“添益宝”七日年化收益率为4.667%，低于支付宝的4.868%和理财通的4.87%，要让用户转投运营商门下，显然不易。其次，其设置还需更简化，以“添益宝”为例，注册用户需上传身份证图片，光这一项，就让不少有心试水的用户“累觉不爱”。